x
资产管理-什么是安定力分析
来源:云呐 2021-09-27 10:43:32
    安定力分析就是测试企业的经营基础是否稳固、企业财务结构是否合理、偿债能力是否具备的指标。
安定力分析的主要内容

短期偿债能力分析

  企业短期偿债能力,又称短期周转能力,指企业以流动资产支付流动负债的能力。一般用于衡量短期偿债能力大小的指标有:

  ①流动比率。流动比率又称营运资金比率,是衡量企业短期偿债能力最常用的一种比率,它以流动资产除以流动负债而得。企业流动资产通常包括现金、有价证券、应收账款以及存货等,而流动负债则包括应付账款、短期应付票据,一年内到期的长期负债、应付未付工资以及应付未付所得税等。由于企业的流动负债常需使用流动资产偿付,所以计算流动资产与流动负债的关系,将可以测验公司短期偿债能力的强度。推荐阅读:盘点是指什么?有何作用?每个企业一定要盘点吗?

  原则上,流动比率越高企业短期偿债能力越强。但事实上,比率太高,表示资金可能发生呆滞,未作最有效运用。根据经验法则,通常认为流动比率达到200%较为合适。流动比率=流动资产/流动负债

  ②速动比率。由于流动资产中各项目的变现能力不尽相同,故商量企业短期偿债能力时,除流动比率外,还应对流动资产的构成内容加以分析。速动比率就是其中一个。速动比率又称酸性测验比率。其计算公式如下:

  速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货-预付费用)/流动负债

  一般认为速动比率等于100%比较适当,不宜太高,也不能:太低。

  ③营运资金。营运资金,指流动资产减流动负债后的差额。因为流动负债的清偿要消耗流动资产,应将其从流动资产中减除,余额才能代表企业的周转能力,所以营运资金被视作衡量企业短期偿债能力的一项重要指标。推荐阅读:以数字化赋能中小企业方面有哪些务实举措

长期偿债能力分析

  长期偿债能力分析又称公司资本结构或财务结构分析。这是因为企业来来的长期偿债能力有很多不可控制的因素,只能通过间接的方式即分析公司资本结构的方式予以评核。所谓资本结民营企业内部管理——最实用的方法和工具精选构,指的是企业自有资金与借人资金的比重。具体指标有以下几个:

  ①股东权益对负债比率。企业的资金主要来自股东和债权人,即股东权益和负债。股东权益对负债比率就显示两种资金的相对比重高低。该比率越大,说明企业负债越少,债权的利益越有保障;反之则显示企业负债过多,财务结构不够健全,一旦遭遇不景气时,企业就有偿债困难,债权人的利益就会受到较小的保障。该比率计算公式为:

  股东权益对负责比率=股东权益/负债

  ②负债比率与权益比率。公司资产总额等于负债总额加上股东权益总额。负债总额除和资产总额的比,就是负债比率;股东权益和资产总额的比,就是权益比率,又称自有资金比率。这两项比率之和等于100%,它们分别用以衡量总资产中债权人和股东供的资金比率。其公式为:

  负债比率=负债总额墒产总额

  权益比率=股东权益/资产总额

  当权益比率过低(即负债比率过高)时,债权人所受的保障降低;但是,如果权益比率过高,则也会减少财务杠杆作用的发挥,对股东较为不利。因此,衡量这两个比率时,不可极端化。此外,还得注意行业特性,例如金融业权益比重一般比其他行业低很多。

  ③固定资产对固定权益比率。此项比率除可用以测试企业的偿债能力外,也可显示企业固定资产投资是否适当,企业是否有短期资金长期使用直下所暴露的财务风险。该比率的计算公式:

  固定资产对股东权益比率=固定资产/股东权益总额

  此比率小于1,表示企业购置固定资产所需资金权来自股东,公司比较稳健。若此比率大于l,表示企业购置固定资产所需资金有一部分来自于债权人,公司经营较不稳健。

  ④有形资产净额对长期负债比率。一般地,企业在取得长期性借款或发行债券时,须以其有形资产作担保品。此比率就可以衡量资产的清算价值对长期负债的保障程度。

  有形资产净额指资产总额减除商誉、商标权、专利权、特许权等不具实体存在的无形资产。有形资产净额对长期负债比率=有形资产/长期负债

  此比率大于1时,表示长期负债的债权人有较佳的保障。

  ⑤利息保障倍数。许多分析专家认为除非企业结束经营,否则,不太可能完全以处分资产的方式来偿还负债,而常用盈余来支付长期负债的本金及利息。因此还需分析盈余与利息支出之间的关系。

  利息保障倍数又称盈余利息倍数或赚取利息倍数,它由公司支付利息和所得税前的利润除以利息总额而得。

  利息保障倍数=付利息及付所得税前的利润/本期利息支出

免费试用:点我开通试用

智能运维品牌

固定资产管理系统

申请体验,开启您的企业数字化

立即体验